مجلس و اقتصاد

مجلس و اقتصاد

مدل‌سازی و پیش‌بینی نوسانات دارایی با استفاده از رویکرد داده‌های با تواتر زمانی متفاوت (MIDAS): مطالعه موردی رمزارزها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکترای گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2 استاد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
3 استادیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
4 استادیار گروه اقتصاد، واحد کرمانشاه، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمانشاه، ایران.
چکیده
در این پژوهش، نوسان تحقق‌یافته هفتگی رمزارز بیت‌کوین با بهره‌گیری از رویکرد داده‌های با تواتر زمانی متفاوت (MIDAS) و استفاده از اطلاعات میان‌روزانه ۵ دقیقه‌ای مدل‌سازی و پیش‌بینی می‌شود. بدین منظور، ابتدا نوسان تحقق‌یافته روزانه و هفتگی از داده‌های پرتواتر محاسبه شده و سپس یک مدل پایه MIDAS-RV برای پیش‌بینی نوسان هفتگی توسعه داده می‌شود. در ادامه، با افزودن اثر اهرم و شاخص‌های نوسان ضمنی بازار سهام (VIX) و بازار نفت (OVX)، چندین مدل جایگزین طراحی و عملکرد آن‌ها در چارچوب پیش‌بینی‌های برون‌نمونه‌ای ارزیابی می‌شود. نتایج حاصل از معیارهای ارزیابی خطا نشان می‌دهد مدلی که به‌صورت هم‌زمان از نوسان تحقق‌یافته روزانه، اثر اهرم و شاخص‌های نوسان ضمنی استفاده می‌کند، نسبت به مدل پایه، کاهش قابل‌توجهی در خطای پیش‌بینی ایجاد می‌نماید؛ به‌طوری که مقدار خطای میانگین مربعات پیش‌بینی (MSE) در مقایسه با مدل پایه بیش از 55.4 درصد کاهش می‌یابد. افزون بر این، نتایج آزمون مجموعه اطمینان مدل (MCS) بر اساس توابع زیان مختلف (MSE، QLIKE وMAE ) نشان می‌دهد مدل مذکور در تمامی سناریوها به‌عنوان مدل برتر شناسایی می‌شود. آزمون‌های پایداری گسترده، شامل تغییر در تعداد وقفه‌ها، روش‌های ارزیابی و تخمین‌زن‌های جایگزین نوسان، حاکی از استحکام نتایج به‌دست‌آمده است. یافته‌های این پژوهش نشان می‌دهد استفاده نظام‌مند از اطلاعات روزانه مستخرج از داده­های پرتواتر 5 دقیقه­ای در چارچوب MIDAS می‌تواند دقت پیش‌بینی نوسان هفتگی در بازار رمزارزها را به‌طور معناداری بهبود بخشد.

طبقه‌بندی JEL: C22،C89،G17
کلیدواژه‌ها
موضوعات

  • تاریخ دریافت 16 شهریور 1404
  • تاریخ بازنگری 01 دی 1404
  • تاریخ پذیرش 05 اردیبهشت 1405
  • تاریخ اولین انتشار 05 اردیبهشت 1405
  • تاریخ انتشار 01 اردیبهشت 1405